富爸爸 投资指南 【第十篇】 富爸爸谈本益比

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相信有在学习投资的读者们都不会对【本益比】感到陌生吧? 【本益比】就是我们常说的PE Ratio 就是用每股市价Price Per Share除以每股收益Earnings Per Share. 这可以说是最常被人们用来对股价的基本估值。

EPS 每股收益就是说公司把总共的收益 (Net Income) 除以股票数量得到的一个数目 当然这并不是代表你能拿到的现金 而是为了分析公司赚钱的能力的一个公式罢了 要知道如果要股价一直持续增长 其实最重要的还是公司的【赚钱能力】 公司越赚钱 就会越吸引大投资者的目光 股价也自然就是上升 所以公司的【赚钱能力】是多么的重要。 但是如果一个公司能赚钱的话可是股票数量却太多 这也会影响EPS 因为每股收益被【淡化】了。

说到股票的【赚钱能力】就不能不提到【巴菲特】所说的【短期看来 市场就是个投票机 但长期看来 市场是个称重器】。在短时间内 投资者投的不是选票 而是钞票 大家都用自己的钞票在追着股价跑 但是在长期看来呢 市场就会逐步认识股票真正的价值 终究回到其真正价值。所以长期看来 要一个股票的价格持续的增长 在背后推动的肯定是其价值 也就是我们所说的【赚钱能力】。

对我来说呢 通常PE10以下可以说是被低估了 PE10到25可以说是正常 PE25以上可以说是被高估了 当然这个标准并不能用来估计每种股票。

对于那些正在成长的科技股来说 他们的本益比经常来的很高 30以上都不会感到奇怪 因为市场对它们的【未来展望】极高。 当然如果下个季度的业绩不达标的话 市场也会同样的给予更低的本益比 把股价调低。相反的对于那些成长较慢的股票 或是那些已经饱和的股票像是【银行股】 通常市场会给予较低的本益比 因为市场认为他们已经没有什么成长空间 或是企业收益已经达到一个饱和的程度 难于再突破。

大多数我们所谈的【财报分析】的缺点是那些数目字都是【历史】 都是已经发生的了。 富爸爸认为要成为一位成功的投资者 我们要能估计或预测到【未来的本益比】。我么必须把钱投资在未来有展望的公司。我们也能用公司的前五年的【本益比】作为参考 是不是有稳健的发展 再去估计明年或下个季度的【本益比】。

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